Valuation Of Stock Options 409a

Welkom by 409A verslag Wat is 'n 409A waardasie groeiende private maatskappye dikwels uit te reik aandele-opsies om hul werknemers die beste talent te lok. As jy uitreik hierdie aandele-opsies, kan jy die gevaar loop onnodige belastings en boetes aangaan van die IRS. In 2005 is artikel 409A van die Internal Revenue Code, wat uitgestelde vergoeding en meer spesifiek, die uitreiking van aandele-opsies aan werknemers reguleer bygevoeg. Die IRS bepaal dat maatskappye insluiting ingevolge artikel 409A kan vermy deur te voldoen aan hul uiteengesit veilige hawe metodes. Die maklikste manier om dit te doen is deur die behoud van 'n gekwalifiseerde onafhanklike waardeerder om die maatskappy se gewone aandele te waardeer. Meer inligting Ons reik ten volle te verdedig waardasie berigte dat 'n billike markwaarde te bepaal vir jou maatskappy se gewone aandele, sodat jy voorraad opsies om jou werknemers te reik sonder vrees vir ervaar negatiewe belastinggevolge. Kom ons help om te begin met jou 409A waardasie today. What is 'n 409A Waardasie Report a 409A waardasie is 'n formele verslag wat sê jy die waarde van jou maatskappy se gewone aandele. Wanneer jy aandele-opsies aan jou werknemers, gee jy hulle die opsie om aandele te koop in jou onderneming in die toekoms teen 'n prys (die trefprys) wat vandag bepaal. Wanneer jy opsies aan werknemers uitreik, moet die trefprys (die prys wat jy betaal om 'n opsie uit te oefen) nie onder die huidige waarde van gewone aandele. As jy opsies teen 'n trefprys wat laer is as die huidige waarde van die gewone aandele aan te bied, kan jy en jou werknemers aangaan ernstige belasting boetes. Waar kry ek 'n 409A Waardasie Jy kan 'n 409A waardasie te kry vir 99 / maand as jy Saad - Reeks A, of 249 / maand vir Series B. Waar kom 409As kom uit 'n 409A waardasie is vernoem na Artikel 409A van die Internal Revenue - kode vir die IRS. Hierdie kode bepaal die belasting van aandele en opsies. Artikel 409A is geskep deur die IRS na mense by maatskappye soos Enron en Worldcom mishandel voorraad opsies om die stelsel te spel en maai groot beloning. Hul optrede was nie reg in die eerste plek, maar artikel 409A is geskryf om enige grys area uit te skakel, en om strenger strawwe vir oortredings te skep. Die reëls rondom 409A vir jou belangrik is, want hulle uitspel presies hoe om voorraad opsies uit te reik sonder inagneming van belasting boetes vir jou optionholders. So wanneer moet ek 'n 409A Waardasie Wanneer jou maatskappy begin uitreik opsies of ander vorme van ekwiteitvergoedingskemas, moet jy 'n 409A waardasie te doen ten minste elke 12 maande. Sy het aanbeveel dat jy 'n waardasie te doen eerder as elke 12 maande in enige van die volgende scenario's: Jou maatskappy verhoog nuwe befondsing Jy bereik 'n groot besigheid mylpaal (die bereiking van die eerste inkomste, aansienlik verhoog die tempo van groei in inkomste, die sluiting van 'n massiewe deal, ontvang 'n verkryging aanbod, ens) Mense begin koop en verkoop van die company039s aandele (nie insluitend die aandele wat jy oorspronklik kwessie van jou maatskappy). Moet ek Kry Een en Wat is die risiko's Nee, jy hoef nie 'n 409A waardasie te kry. Maar die meeste maatskappye toestaan ​​voorraad opsies sal waarskynlik wil hê om een ​​te kry. Dink aan 'n 409A waardasie soos versekering - hopelik sal jy nooit weer hoef te gaan met die IRS, maar as jy dit doen, sal jy bly wees jy die geld spandeer word. As jou maatskappy versuim om te voldoen aan 409A wette en die IRS bring 'n suksesvolle aksie teen jou, sal jou werknemers persoonlik aanspreeklik gehou word vir 'n paar stewige belasting boetes wees. Kom ons kyk na 'n voorbeeld van hoe 409A nienakoming jou werknemers kan seermaak. Kom ons sê dat jy besluit het om Judy huur as jou nuwe tegniese direkteur en jy bied haar 10.000 aandele-opsies met 'n 4-jaar oorgang skedule. Jy stel die trefprys by 2 per aandeel. Jy didnt het 'n 409A waardasie gedoen om uit te vind wat die werklike waarde van gewone aandele en 2 was jou beste raaiskoot. Nou vinnig vorentoe 3 jaar Die IRS besluit om 'n oudit te doen op jou maatskappy en hulle het 'n probleem met die opsies wat jy aan Judy uitgereik met 'n trefprys van 2 per aandeel. Hulle het besluit dat jy daardie aandele op 3 per aandeel moet uitgereik word en dat hul huidige waarde is nou 30 per aandeel. Wat het jy gedoen om Judy In 'n normale situasie, sou Judy in staat wees om te wag totdat sy haar aandele uitgeoefen voor die betaling van belasting. Maar omdat jy nie voldoen aan IRC 409A, Judy het om die belasting nou betaal. selfs al has not sy uitgeoefen haar opsies. Sy kry ook geklap met 'n 20 boete belasting en het die betaling van rente op daardie gedeelte van die belasting wat in die vorige jaar moet betaal. Wat is Judys koste in hierdie situasie Onmiddellike Inkomstebelastingwet. Onder normale omstandighede Judy sou betaal belasting wanneer sy haar opsies uitgeoefen. Nou Judy sal vanjaar belas word op die verskil tussen die maatskappy se huidige waarde (30 / aandeel) en die verkeerde waarde (2 / aandeel) op gewone inkomste belasting (sê 40): 40 (30-2) 10000 112000. 20 Boete. Plus Judy sal skuld 'n bykomende 20 op die verskil as 'n straf: 20 (30-2) 10.000 56.000. Rente. Judy sal ook waarskynlik te danke rente op die bedrag wat sy skuld. Hierdie berekening is te tegnies vir hierdie artikel nie, maar dit kan maklik voeg tot nog 'n groot betaling. Betaling verskuldig as sekuriteit baadjies. Omdat Judy hierdie betaling sal verskuldig as haar aandele vestig en het toe sy gaan oefen haar aandele. Sy het nou 'n groot belasting faktuur op 'n papier kry sonder om kontant te kry om dit te finansier. Sy is die betaling van belasting op opsies wat sy nooit kan beland selfs oefen. Maatskappy se operasionele probleme. Judy alleen kon onmiddellik verskuldig 170k in belasting maar shes waarskynlik nie die enigste een. Elke ander persoon wat aandele teen 'n verkeerde waardasie toegestaan ​​sal geaffekteer word nie. Die impak kan 20x groter regoor die maatskappy wees. Terwyl die boetes is hoog, die risiko's van die IRS te bring aksie teen jou is waarskynlik redelik laag. Die risiko's is veral lae as jy basiese stappe om 'n redelike waardasie van jou gewone aandele te vind neem .. Tot dusver het die IRS nie getoon dat 'n sterk belangstelling in die voortsetting van 409A oortredings. Sedert sy stigting 10 jaar gelede, het die IRS nie 'n enkele handhawing optrede teen enige startup gebring. Maar onlangs het hulle 'n paar nakoming inligting van sowat 50 openbare maatskappye versoek. Na ons mening is die IRS is onwaarskynlik om te kraak neer op vroeë-stadium maatskappye in 'n groot manier, omdat stry oor die betroubaarheid van die vroeë-stadium waardasies is vasgeval in subjektiwiteit. Ongeag, die meeste maatskappye oorweeg gereelde 409A waardasies om deel van die koste van die toekenning van aandele-opsies wees. Is daar 'n Gratis DIY Opsie Ja, Capshare onlangs 'n gratis DIY 409A Sakrekenaar stapel gestuur, maar die oplossing maak net sin as jou maatskappy: geen buite befondsing, het nog nie gevind 'n bron van konsekwent inkomste, het nie ingesamel geld deur 'n omskepbare sekuriteit instrument (KISS, veilige, omskepbare skuld), het voorkeur voorraad nie uitgereik, nie 'n beurs nie verwag binne die volgende 180 dae of 'n verkryging in die volgende 90, het minder as 100K in bates, en het nie enige sekondêre transaksies gehad. Met ander woorde het geen aandeelhouers hul voorraad verkoop aan 'n derde party (anders as die maatskappy die uitreiking van voorraad). As jou maatskappy die profiel pas, die vrye sagteware oplossing is waarskynlik sterk genoeg beskerming om te kwalifiseer vir 'n goeie geloof waardasie van jou voorraad. Hoeveel kos 'n Formele 409A Waardasie Verslag Koste Dit kan 'n bietjie verskil, afhangend van die stadium en kompleksiteit van jou maatskappy, maar jy kan 'n 409A waardasie te kry op die Capshare platform vanaf 99 / maand vir 12 maande. Hoe lank neem dit Op Capshare, waarborg ons 'n 5-dag omkeertyd vir die eerste konsep en haas opsies is beskikbaar. Waar kry ek 'n Formele 409A Waardasie Besoek Capshare / 409a. Capshare het 'n waardasie sagteware platform wat maak vir 'n beter doeltreffendheid en laer pryse gebou. Dit integreer ook direk met jou cap tafel, wat is 'n belangrike deel van die waardasie analise. Die meeste verskaffers gewoonlik hef 3000 per waardasie. Capshares sagteware oplossing is 99 / maand met 'n 12 maand inskrywing (1188 in totaal). Klik hier om meer oor die manier waarop 'n 409A deur Capshare leer. 7.1k Views middot View upvotes middot Nie vir Reproduksie Wat is 409A IRC Artikel 409A verwys na die IRS belasting-kode vir uitgestelde vergoeding spesifiek met betrekking tot voorraad opsie planne. Jy kan die IRS hulpbron bladsy te sien op 409A Nonqualified uitgestelde vergoeding Planne. Hoekom het die IRS te skep dit die IRS het hierdie kode na die dot com borrel omdat tegnologie maatskappye is onderwaardeer voorraad opsies vir belastingvoordele. Die IRS wou hul aandeel sodat hulle het die 409A Waardasies kode vir 'n onafhanklike waardeerder vereis dat die gewone aandele voor waardeer om die uitreiking van aandele-opsies. Hoe is dit uitgevoer word waardasiemetodes is gestandaardiseerde en wat in die AICPA Practice vigs en ander publikasies. Daar is geen donker magie ten spyte van wat 409A verkope mense sal jou vertel. Jy kan meer lees oor die metodologie in my post Wat is 'n goeie firma wat ek kan gebruik om 'n 409A waardasie te kry vir my begin Wanneer moet ek 'n Maatskappye moet 'n 409A waardasie in een van die drie scenario's te lees: Die maatskappy kwessies voorraad opsies vir die eerste tyd (nuwe 409A waardasie) die maatskappy het 'n quotmaterial changequot in hul besigheid soos 'n nuwe finansiering (opgedateer 409A waardasie) die 12-maande veilige hawe verstryk het sedert die laaste 409A waardasie (hernuwing 409A waardasie) Dit is 'n onlangse tendens wat ouditeure vereis 409A waardasies meer dikwels dan elke 12 maande vir latere stadium maatskappye. Dikwels is dit in parallel met voorbereidings vir IPO. How kos dit Sien my post op Hoeveel kos 'n 409A waardasie koste Die vinnige antwoord is dit moet so min as moontlik kos. Hoe lank neem dit vir eShares, Inc. dit neem 10 dae. Wat is die risiko van 409A Die risiko van nie voldoen is dat die optionee sal hê om terug te betaal belasting en 'n 20 boete op die wins. Let daarop dat die straf is op die deelnemer en nie op die maatskappy. In die sewe jaar sedert die kode aktiewe was, het die IRS nooit 'n saak vir 409A nie-nakoming vervolg. In die praktyk, die handhawing van 409A is die ouditeure, prokureurs, en die beleggers tydens ywer. Ten spyte van wat die 409A bedryf sal jou vertel, 409A Compliance is 'n quotcheck-die-boxquot vereiste, nie 'n strategiese diens. Waar moet ek een kry www. esharesinc / 409a Ons doen 409A-nakoming-as-a-Serv ys vir 'n maandelikse fooi vanaf 159 / maand. Ons is goedkoper as jou omgewing maatskappye omdat ons 'n updated elektroniese cap tafel te hou om data entry te verminder en ons don039t moet duur verkope kommissies te betaal. Disclaimer: Ek is die stigter van eShares, Inc. 10.5k Views middot View upvotes middot Nie vir Reproduksie Artikel 409A in werking getree het in Oktober 2004 en is 'n deel van die Amerikaanse Jobs Creation Act, is 2004. Die kode swanger te misbruik aan te spreek van uitgestelde vergoeding planne soos langtermyn aansporingskema, nonqualified aftreeplanne, werknemer voorraad opsies en jaarlikse prestasiebonus. Die sleutel beginsel vorgestel in 409A hou verband met die uitreiking van uitgestelde vergoeding, veral werknemer voorraad opsies. Daar is vasgestel dat die toekenning van aandele-opsies met 'n prys laer as die markwaarde van die onderliggende sekuriteit beloop die onmiddellike oordrag van waarde en die skepping van 'n belasbare gebeurtenis. Strawwe Die straf vir die verkoop van opsies met pryse geag word onder billike markwaarde is ernstig. Dit kan lei tot onmiddellike belasting op die intrinsieke waarde van die opsie van meer as die uitoefeningsprys. Dit kan ook lei tot 'n 20 boete. Om dit te voorkom, maatskappye gewoonlik huur waardasie professionele om 'n billike markprys van die onderliggende sekuriteit te bepaal. Dit beteken egter artikel 409A nie maak dit verpligtend om 'n waardasie firma in diens te neem asof dit vereis dat die waardasie uitgevoer word deur 'n gekwalifiseerde en ervare persoon. Baie maatskappye gereeld versuim om kwessies wat mag ontstaan ​​as gevolg van onbehoorlike opgevoer waardasies wat verband hou met IRC-kode 409A oorweeg. Versuim om te voldoen aan 409A kan swaar finansiële boetes te lok. Belasting boetes, potensiële blootstelling vir raadslede, versnelling van belasbare inkomste is algemeen boetes wat kan ontstaan ​​as gevolg van die versuim om IRC-kode 409A voldoen. Hierdie bepaling is veral baie belangrik vir nuwe ondernemings maatskappye soos hulle het 'n lang pad om te gaan. Parameters vir Waardasie Die vyf basiese parameters wat in die waardasie moet in ag geneem word kragtens artikel 409A is: Die billike markwaarde van tasbare en ontasbare bates van die maatskappy. Die huidige waarde van toekomstige kontantvloei. Die markwaarde van voorraad van vergelykbare maatskappye. Onlangse transaksie met betrekking tot die verkoop en oordrag van Maatskappy se aandele. Afslag vir 'n gebrek van bemarkbaarheid. Hoekom is dit belangrik vir nuwe ondernemings Weens kommer oor hoë koste nakoming, baie nuwe ondernemings te voer waardasie intern. Die meerderheid van die start-up maatskappye wat 'n waardasie firma in diens te neem gewoonlik geneig om die koste-faktor as die kwaliteit faktor te oorweeg. Dit is om in ag geneem word dat onbehoorlike waardasie n start-up kan ruïneer maklik. Intreevlak maatskappye moet bewus wees van IRS oudit en hersiening wees, is die wat in so 'n oudit en resensies besware gewoonlik aanvaar. So, start-up maatskappye het om seker te maak hulle maak hul elke ingetrek regte manier. Alhoewel, daar is geen voorsiening vir die uitvoer van verpligte oudit, is die IRS bemagtig om ewekansige oudit. Die getal van sodanige oudits van wyle toegeneem. Langs die IRS kwessie, daar is nog 'n belangrike saak, as 'n start-up maatskappy voer waardasie intern dit is meer waarskynlik dat waagkapitaal maatskappy sy vorige 409A waardasie werk sou verwerp. Dit kan finansiële geleentheid wat die aanloop maatskappy is op soek na in gevaar stel. Dit is 'n ope geheim dat baie waagkapitaalmaatskappy beperk hul portefeulje maatskappye uit ander as dié wat in die lys van betroubare waardasie firma werwing maatskappye. Selfs by aanvaarding baie onderneming hoofletters maatskappye weer doen die vroeëre 409A van nuut ingesluit start-up maatskappy. Die IRS het onlangs 'n nakoming inisiatief projek (CIP) vir IRC Artikel 409A. As deel van die CIP, sal die IRS hersien die uitgestelde vergoeding planne van geselekteerde werkgewers om hul nakoming van Artikel 409A vereistes te evalueer. Dit kondigt n veel wyer Artikel 409A handhawing inisiatief. Die verkryging van 'n verdedigbare evaluering is 'n belangrike stap in potensieel spaar jy en jou werknemers van onnodige IRS uitdagings en boetes. In 'n neutedop, is daar verskeie kwessies wat die maatskappy bestuur het om te oorweeg terwyl die evaluering 409A waardasie prosedures. 'N onafhanklike waardasie van 'n gekwalifiseerde deskundige of firma sal help maatskappye te verseker dat hierdie kritieke kwessies behoorlik aangespreek. Nylrivier Venture Partners het 'n span kundiges wat ervaring in die waardering van ondernemings oor diverse sektore bedryf en al ontwikkelingstadiums wat wissel van kliënte met saad befondsing 'n pre-IPO stadium gevestig het. Met die span wat ondervinding van beide waardasies en oudits, ons gedetailleerde en insiggewende artikel 409A beoordeling verslae, saam met ons reageer ondersteuning, help ons kliënte maklik deur enige streng oudit hersieningsproses te slaag in 'n gladde, doeltreffende en tydsgebonde wyse. Ex groot vier waardasie spesialis ondervinding van 2000 verslae oor 409a 409a waardasie met Prokureur ondersteuning Sterk domein kundigheid oor industrieë en verticals Nylrivier Venture Partners: Hedge Fund en 409a Valuation1.6k Views middot View upvotes middot Nie vir ReproductionWhat is Artikel 409A Op 10 April 2007, die Internal Revenue Service (IRS) uitgereik finale regulasies kragtens artikel 409A van die Internal Revenue Code. Artikel 409A is in Oktober 2004 tot die Internal Revenue Code bygevoeg deur die Amerikaanse Jobs Creation Act. Onder Artikel 409A, tensy sekere vereistes voldoen word bedrae wat uitgestel onder 'n nonqualified uitgestelde vergoeding plan (soos omskryf in die regulasies) tans includible in bruto inkomste nie, tensy sodanige bedrae is onderhewig aan 'n aansienlike risiko van verbeuring. Daarbenewens, soos uitgestelde bedrae is onderhewig aan 'n bykomende 20 persent federale inkomste belasting, rente, en boetes. Sekere lande het ook 'n soortgelyke belasting bepalings aangeneem. (Byvoorbeeld, Kalifornië plaas 'n bykomende 20 persent staat belasting, rente, en boetes.) Implikasies vir afslag voorraad opsies Onder Artikel 409A, 'n voorraad opsie om 'n uitoefeningsprys minder as die billike markwaarde van die gewone aandele bepaal as die opsie toekenningsdatum vorm 'n uitgestelde vergoeding reëling. Dit tipies sal lei tot negatiewe belastinggevolge vir die opsie ontvanger en 'n belasting weerhouding verantwoordelikheid vir die maatskappy. Die belastinggevolge sluit belasting ten tyde van die opsie vestiging eerder as die datum van uitoefening of verkoop van die gemeenskaplike voorraad, 'n 20 addisionele federale belasting op die optionee benewens gereelde inkomste en indiensneming belasting, potensiaal staat belasting (soos die Kaliforniese 20 belasting) en 'n potensiële rentekoste. Die maatskappy is nodig om toepaslike inkomste en werksgeleenthede belasting ten tyde van die opsie vestiging, en moontlik addisionele bedrae weerhou as die onderliggende aandeel waarde oor tyd toeneem. Hier is skakels na al WSGR8217s kliënt waarskuwings op 409A. Jy kan die toepaslikheid van Artikel 409A evalueer deur die hersiening van WSGR8217s kliënt waarskuwings wat verskeie aspekte van Artikel 409A en die laaste afdeling 409A regulasies in detail, insluitende: Ek sou regtig graag wou lees jou as-of-nog-te-word-geskrewe 8220How om stel die uitoefeningsprys van voorraad options8221 artikel. Ons sukkel met hierdie reg nou met. Ons wil ons mense (tans 1099 kontrakteurs) behoorlik te motiveer, maar ons is bekommerd dat te min van 'n trefprys lae waardasie kan sein na 'n toekomstige beleggers. Oor die algemeen, die prys van gewone aandele uitgereik aan stigters, vroeë werknemers (via opsies of andersins) en ander 8220cheap8221 gewone aandele is nie 'n faktor by beleggers in kapitaal in te samel (wat beteken VC) transaksies beskou. www. eastoninvestment Tom Swart Yokum: Dink uitgestelde vergoeding kom in die vorm van omskepbare notas, omskepbaar is in 'n reeks B verkies voorraad wat uitgereik moet word. 1. Is die feit dat, totdat die reeks B sluit, die risiko van verbeurdverklaring is baie hoog sit die vergoeding buite die grense van 409A 2. As die note word omgeskakel na die reeks B verkies, doen die feit dat die vergoeding is nie meer 'n wetlike verpligting om te betaal sit die uitstel buite die grense van 409A Ek don8217t verstaan ​​die feit patroon en die vrae. As it8217s n omskepbare nota, it8217s dan 'n verpligting om geld te betaal. Ek don8217t sien waarom daar 'n risiko van verbeuring. As die persoon gratis ontvang die omskepbare nota, dan is dit lyk my dat daar waarskynlik 'n belasbare gebeurtenis op daardie tydstip. As die persoon die regte geld betaal vir die omskepbare nota, dan don8217t ek sien hoe dit is vergoeding. In 'n kontant verkoop van 'n private maatskappy, wat is die tipiese vervreemding van Ongevestigde (Nie Gekwalifiseerde). IJM 8211 As die opsies nie aanvaar deur die verkryger, Ongevestigde ten volle vestig en die opsiehouer kan óf oefening en ontvang samesmelting opbrengs of ontvang netto kontant gelykstaande aan die prys per aandeel aan die algemene minus die uitoefeningsprys per aandeel. Is 409A waardasie moet doen, item vir 'n start-up Of is die direksie die reg om daardie vereiste waai en neem die risiko It8217s 'n kwessie van risiko het. As die maatskappy onderneming finansiering ontvang het of het inkomste, dan dink ek dit is 'n moet doen item uit 'n risiko perspektief. Betaal 5K en vir 'n 409A waardasie is 'n klein prys in die geval dat die IRS daag die opsie uitoefen prys in die toekoms te betaal vir versekering. Die 409A waardasie verslag verskuif die bewyslas om die IRS te wys dat die uitoefeningsprys verkeerd was. Indien 'n maatskappy onderneming finansiering ontvang het nie en het geen inkomste, dan is die meeste maatskappye don8217t lyk na 'n 409A waardasie te kry. Daar moet egter die maatskappy 'n waardasie analise voor te berei op billike markwaarde van die gewone aandele aan die direksie gevolgtrekking oor billike markwaarde te ondersteun. As die maatskappy het 'n finansiële hoof / finansiële kundige wat 'n waardasie verslag berei, sal dit ook voldoende wees om die bewyslas skuif. Yokum, Ons begin sukkel met die trefprys op ons eerste toekennings van opsies onder ons werknemer voorraad aansporingskema. Ons het 'n reeks 'n voorkeur op 1 per aandeel, maar aren8217t veral seker of that8217s betrokke. I8217d natuurlik graag die gewone aandele teen 'n billike prys die kommer in 'n vorige vraag wat verband hou met toekomstige waardasies gee, maar deel. Het jy enige wenke oor 'n waardasie analise my raad kan gebruik Ons is pre-inkomste, so 'n proses op hierdie punt lyk arbitrêre. Dankie. Burt 8211 as die maatskappy het 'n reeks A met institusionele waagkapitaal beleggers, het die maatskappy moet 'n 409A waardasie te kry. Die 8220old school8221 10-1 verkies om gemene verhouding prys sou nie 'n ongewone gevolg vir 'n pre-inkomste maatskappy wees. Natuurlik, enige reëls van die duim hou hiervan is nie behoorlike rekeningkundige. www. eastoninvestment Tom Swart weer: my navraag van 10 Julie: Die nota is net omskepbaar in klas B verkies shares8230no kontant. Die nota gegee in plaas van kontant vergoeding. Die maatskappy is pre-inkomste en moet fondse deur middel van die klas B offer in te samel. 'N buite belegger koop 60 van die B-aandele vir 1,61 / aandeel. In daardie tyd, sal die notas te skakel na B-aandele teen dieselfde prys (1.61). Tot die B eintlik sluit is daar 'n hoë waarskynlikheid van bankrotskap en standaard. Is die feit dat die maatskappy hoef nie kontant te betaal om verlos die noot het die uitgestelde comp. buite die grense van 409A Yokum: sou ek jou raad oor hoe om die situasie van die 409A waardasie minder as hul FAS123R waardasie hanteer waardeer. Dankie Ginny 8211 vertraag Ek my belasting en voordele spesialiste op hierdie kwessies en jy moet raadpleeg met toepaslike ouditeure en belasting / werknemervoordele kenners. Lees asseblief die disclaimers. Ek het gehoor van baie gevalle waar die ouditeure verwerp 409A waardasies. Aan die einde van die dag, ek dink dat die maatskappy moet die ouditeure met 'n aanvaarbare FAS 123R waardasie vir rekeningkundige doeleindes te paai, maar dit beteken nie noodwendig 'n probleem met die IRS te skep solank 'n 409A voldoen waardasie rug op die opsie uitoefeningsprys. Maatskappye wat gebruik word om goedkoop voorraad aanklagte in verband met IPOs, wat stilswyend erken dat die opsie prys was te laag te neem. Maar sover ek weet, die IRS het nie die posisie wat hierdie opsie toelaes met uitoefeningspryse wat te laag was nie meer ISOs (wat nodig by FMV te verleen) geneem. Wanneer 'n konsultant (of 'n regsfirma) instem om te werk in ruil vir opsies in 'n kliënt, hoe kan jy die aantal opsies wat jy ontvang as 'n fooi Byvoorbeeld, as jy voorsien 100K in regs - of ander advies te bepaal, wat is die tipiese opsie terme aanvaarding van die maatskappy is die moeite werd om te sê 5mm post-geld na die laaste ronde Duur Enige goeie opsie ooreenkomste aanlyn Bill Mc 8211 Daar is waarskynlik 'n paar verskillende maniere om daaroor te dink. Een daarvan is om bloot die aantal aandele uit te druk as 'n persentasie van die maatskappy. Byvoorbeeld, sal opsies vir 'n werknemer / regisseur / adviseur tipies norm as 'n persentasie van ten volle verwaterde eienaarskap. Hierdie opsies sal vestig meer as 4 jaar vir werknemers en tipies 2 tot 4 jaar vir direkteure / konsultante. Nog 'n manier om te dink oor dit in terme van voorwaarde (iets soos 'n lasbrief dekking) waarde. Sien die post 8221 Wat moet die terme van die brug lening lasbrief dekking wees 8221 Miskien selfs 'n ander manier om 'n benchmark die grootte van opsie toekenning is om te kyk na aanvaar in die geldwaarde en gee genoeg aandele aan die geïmpliseer waarde bied. Vir die meeste maatskappye, sal daar 'n verskil tussen verkies voorraad FMV en algemene FMV wees. As daar Reeks A 1.00 / aandeel en die algemene FMV is 0.10 / aandeel, dan elke aandeel het 'n stilswyende 0.90 / aandeel verspreiding. As die maatskappy wou gee 9000 van waarde, sou dit opsies toestaan ​​10,000 aandele te koop. Oor die algemeen, sal konsultant opsies uitgeoefen kan vir 'n tydperk tussen 5 en 10 jaar wees. Hulle kan ten volle gevestig by toestaan ​​(na afloop van dienste) en nie afhanklik is van deurlopende status as 'n diensverskaffer om uitgeoefen. Maar sommige mag onderhewig wees aan voortgesette dienste ten einde uitgeoefen kan word. 'N opsie verleen is nie 'n doen dit self oefening. Daar is verskeie dinge wat jy kan verfrommeld wissel van 409A nakoming, effek reg kwessies, versuim om geldige goedkeurings wat kan lei tot opsie terugdatering, ens Hoeveel kos die implementering van 'n werknemer voorraad opsie plan tipies kos die maatskappy (regskoste te verkry, admin . kostes, ens) My maatskappy het drie skoolhoofde en vyf werknemers en we39d soos die feit dat die aanbied van aandele aansporings om belangrike mense. I39ve gehoor skattings van 10k-15k net die voorraad opsie program aan die gang te kry, maar ek het geen idee of die bedrag korrek is. Dit doesn39t lyk soos dit wat ingewikkeld moet wees. Eintlik is I39m probeer om uit te vind of I39m om af geruk. Dankie vir enige raad wat jy kan leen. Jon 8211 10K tot 15K klink belaglik die veronderstelling dat jy 'n C maat. Selfs as jy DIY aanlyn opgeneem en iemand moes elke doc oordoen, sou dit nog minder dat daardie reeks om alles oordoen en het 'n maatskappy met 'n voorraad opsie plan wees. Wel, die 409A waardasie kwessie is nie weg te gaan. Ek glo die IRS het begin ondersoek van die eerste van hierdie reëlings. Ek glo daar is gehalte waardeerders daar buite insluitend ons wat verskaf verduur, verdedigbare en gekwalifiseerde 409A waardasies. Dan is daar maatskappye met behulp van buitelandse arbeid om hierdie en advertensies wat 409As voltooi kan word vir minder as 500. Daar is ook maatskappye wat nie kan oorweeg word ten volle onafhanklike waardasie kundiges as hulle bied ander dienste soos finansiële hoof huur of bank om dieselfde kliënte te doen wat hulle waarde. Die IRS is gebind om sulke reëlings as nie-onafhanklike hou. Die sleutelwoorde in die keuse van 'n 409A verskaffer behoort te wees: ervaar, VSA-gebaseerde, onafhanklike, oudit waardig, bedryf blootstelling en bekostigbaar. Due diligence en toepassing van redelike standaarde is wat ouditfirmas is op soek na, en die IRS sal kyk vir. Met uitgekontrakteer talent en baie goedkoop waardasies, vind ons hierdie twee elemente heeltemal ontbreek. Koper pasop as jy meer inligting nodig het, jy is altyd welkom om ons te kontak by Accuserve Inc (www. accuserveus) 0,8 Dinge wat jy moet Weet oor Afdeling 409A Op wie het Artikel 409A van toepassing Artikel 409A van toepassing op alle maatskappye wat nonqualified uitgestelde vergoeding planne aan werknemers. Ons is nie prokureurs, so ons sal die wetlike besonderhede van daardie omskrywing vir ander om te worstel met verlof, en let op net wat oor die algemeen, 'n uitgestelde vergoeding plan is 'n reëling waarvolgens 'n werknemer (diensverskaffer in 409A omgangstaal) ontvang vergoeding in 'n latere belasting jaar as dié waarin die vergoeding verdien. 8220Nonqualified8221 planne sluit 401 (k) en ander gekwalifiseerde planne. Wat interessant is van 'n waardasie perspektief is dat voorraad opsies en aandeelwaarderingsregte (AWR'e), twee algemene vorme van aansporing vergoeding vir private maatskappye, is potensieel binne die bestek van artikel 409A. Die IRS is bekommerd dat voorraad opsies en AWR'e uitgereik in die geld is regtig net 'n vorm van uitgestelde vergoeding, wat 'n verskuiwing van die huidige vergoeding aan 'n toekomstige belasbare jaar. So ten einde te verhoed dat onderhewig aan 409A, werkgewers (diens ontvangers) moet demonstreer dat alle aandele-opsies en AWR'e is toegeken teen die geld (dit wil sê met die trefprys gelyk aan die billike markwaarde van die onderliggende aandele teen die toekenningsdatum) . Stock opsies en AWR'e uitgereik uit die geld nie enige spesifieke probleme nie in te samel met betrekking tot Afdeling 409A. Wat is die gevolge van Artikel 409A Stock opsies en AWR'e wat kragtens artikel 409A val probleme vir beide diens ontvangers en diensverskaffers te skep. Service ontvangers is verantwoordelik vir 'n normale weerhouding en verslagdoening verpligtinge met betrekking tot bedrae includible in die diensverskaffers bruto inkomste ingevolge artikel 409A. Bedrae includible in die diensverskaffers bruto inkomste is ook onderhewig aan rente op voor onderbetalings en 'n bykomende inkomste belasting gelyk aan 20 van die vergoeding moet word by bruto inkomste ingesluit. Vir die houer van 'n voorraad opsie, kan dit veral drukkende as afwesig uitoefening van die opsie en verkoop van die onderliggende aandeel wees, het daar geen kontant ontvang waarmee die belasting en rente te betaal nie. Hierdie gevolge maak dit van kritieke belang dat voorraad opsies en AWR'e kwalifiseer vir die vrystelling kragtens 409A beskikbaar wanneer die billike markwaarde van die onderliggende aandeel nie meer as die trefprys van die voorraad opsie of SAR op die toekenningsdatum. Wat redelike toepassing van 'n redelike waardasie metode vir publieke maatskappye uitmaak, is dit maklik om die billike markwaarde van die onderliggende aandeel te bepaal op die toekenningsdatum. Vir private maatskappye, billike markwaarde is nie op die opening van die Wall Street Journal elke oggend beskikbaar. Gevolglik vir sulke maatskappye, die IRS regulasies bepaal dat billike markwaarde bepaal deur die redelike toepassing van 'n redelike waardasie metode. In 'n poging om hierdie verduideliking te verduidelik, die regulasies voort te gaan om te sê dat as 'n metode redelik en konsekwent toegepas word, sal sulke waardasies word vermoed dat billike markwaarde verteenwoordig, tensy bewys uiters onredelik te wees. Konsekwentheid in aansoek beoordeel word met verwysing na die waardasiemetodes gebruik om billike markwaarde vir ander vorme van aandeelgebaseerde vergoeding te bepaal. 'N onafhanklike evalueringsmeganisme sal redelike veronderstel word indien die beoordeling aan die vereistes van die Kode met betrekking tot die waardasie van voorraad gehou in 'n werknemer voorraad eienaarskap plan. 'N Redelike waardasie metode is om die volgende faktore oorweeg: Die waarde van tasbare en ontasbare bates Die huidige waarde van toekomstige kontantvloei Die markwaarde van soortgelyke ondernemings (beide die openbare en private) Ander relevante faktore soos beheer premies of afslag vir 'n gebrek van bemarkbaarheid of die waardasiemetode konsekwent gebruik word vir ander korporatiewe doeleindes Met ander woorde, 'n redelike waardasie van mening dat die koste, inkomste, en die mark benaderings, en beskou die spesifieke beheer en likiditeit eienskappe van die onderwerp belang. Die IRS is ook bekommerd dat die waardasie van gewone aandele vir doeleindes van Artikel 409A wees in ooreenstemming met die waardasies gedoen word vir ander doeleindes. Hoe word billike markwaarde gedefinieer Billike markwaarde is nie spesifiek omskryf in Artikel 409A van die Kode of die gepaardgaande regulasies. Gevolglik, ons kyk na die IRS Inkomstediens Regerende 59-60, wat eerder beroemde definieer billike markwaarde as die prys waarteen die eiendom hande tussen 'n gewillige koper en 'n gewillige verkoper sal verander wanneer die voormalige is onder geen dwang te koop en die laaste is onder geen dwang om te verkoop, beide partye met redelike kennis van relevante feite. Maak billike markwaarde inkorporeer 'n afslag vir 'n gebrek van bemarkbaarheid Onder die algemene waardasie faktore onder 'n redelike waardasie metode in ag geneem word is beheer premies of afslag vir 'n gebrek van bemarkbaarheid. Met ander woorde, as die onderliggende aandeel is illikiede, die voorraad moet vermoedelik gewaardeer op 'n nie-bemarkbare minderheidsbelang basis. Dit is nie sonder potensiële verwarring egter. Stock uitgereik om ESOP deelnemers is oor die algemeen gedek deur 'n stel regte met betrekking tot óf die Maatskappy of die ESOP. Gevolglik besigheid waardeerders dikwels bemarkbaarheid afslag van toepassing op die einde van 0 tot 10 om ESOP aandele. Aandele op grond wat aan 'n voorraad opsie plan kan nie soortgelyke put verbonde, en daarom kan 'n groter bemarkbaarheid afslag waarborg. In sulke gevalle kan 'n maatskappy wat 'n jaarlikse ESOP waardering het nie 'n gepaste aanduiding van billike markwaarde vir doeleindes van Artikel 409A. Is formule pryse betroubare maatstawwe van billike markwaarde Benewens onafhanklike evaluerings, formule pryse kan onder sekere omstandighede, word vermoed dat billike markwaarde verteenwoordig. Spesifiek, kan die formule nie uniek aan die onderwerp voorraad opsie of SAR wees, maar moet gebruik word vir alle transaksies waarby die maatskappy wat dit uitreik koop of verkoop voorraad. Wat is die reëls vir nuwe ondernemings vir doeleindes van artikel 409A nakoming, start-ups word gedefinieer as maatskappye wat in die besigheid gewees het vir minder as tien jaar, het nie in die openbaar verhandel ekwiteitsekuriteite, en waarvoor daar geen verandering van beheer gebeurtenis of openbare aanbod is redelik na verwagting optree in die volgende twaalf maande. Vir start-up maatskappye, sal 'n waardasie redelike veronderstel word indien redelik en in 'n goeie geloof gemaak en bewys deur 'n skriftelike verslag wat rekening hou met die relevante faktore vir waardasies oor die algemeen onder hierdie regulasies voorgeskryf. Verder moet so 'n waardasie gedoen word deur iemand met 'n belangrike kennis en ervaring of opleiding in die uitvoering van soortgelyke waardasies. Hierdie vermoede, terwyl as 'n aparte alternatiewe, tref ons 'n substantief en prakties soortgelyk aan die onafhanklike evalueringsmeganisme vermoede voorheen beskryf. Sommige kommentators het voorgestel dat die waardasie van 'n start-up in die voorafgaande beskryf mag word deur 'n werknemer of raadslid van die maatskappy wat dit uitreik. Ons vermoed dat dit die seldsame werknemer of raadslid wat eintlik gekwalifiseer om die beskryf waardasie lewer. Wat bevoeg is om billike markwaarde 'n Betroubare onafhanklike evaluering voorbereid sal wees deur 'n individu of maatskappy wat 'n deeglike opleiding in finansies en waardasie het bepaal, het beduidende professionele ervaring toegeval voorbereiding onafhanklike evaluerings, en het formele erkenning ontvang van sy of haar kundigheid in die vorm van een of meer professionele geloofsbriewe (ASA, ABV, CBA, CVA, of CFA). Die waardasie professionele by Mercer Capital het die diepte van kennis en breedte van ervaring wat nodig is om jou te help om die potensieel gevaarlike pad van Artikel 409A navigeer. Oor die outeur Travis W. Harms Travis W. Harms lei Mercer Capitals finansiële verslagdoening Waardasie Groep. Traviss praktyk fokus op die verskaffing van openbare en private kliënte met billike waarde menings en verwante hulp met betrekking tot klandisiewaarde en ander ontasbare bates, aandele gebaseerde beloning. Meer x25BBWhy jy moet omgee 409A waardasies (Redakteursforum nota: Petra Loer en Kurtis Handa is Besturende Direkteure in WTAS Waardasie Dienste praktyk Hulle voorgelê hierdie storie aan VentureBeat..) Sommige entrepreneurs oorweeg 409A waardasies n noodsaaklike euwel. Maar te veel Arent veral bekend is met hierdie spesifieke gedeelte van die korporatiewe belasting-kode. En terwyl ons besef dalk belasting wet nie rooiwarm skemerkelkie gesprek, sy iets wat top van die gees moet wees vir start-up eienaars wees. 409A waardasies word gewoonlik uitgevoer tot maatskappye te help met die opstel van die trefprys vir hul werknemer voorraad opsies, wat moet wees op of bo redelike markwaarde. Die mees algemene vrae rondom dit is: Moet ek regtig 'n waardasie nodig het, Hoe kan ek 'n keurder kies en waarom is dit kos so much8221 en ons persoonlike gunsteling Hoekom is my gewone aandele ter waarde van soveel Kom verken elkeen. Moet ek regtig 'n waardasie 8211 Internal Revenue Code Artikel 409A reguleer die behandeling van nonqualified uitgestelde vergoeding deur 'n diens ontvanger betaal om 'n diensverskaffer vir die federale inkomste belasting doeleindes nodig. Nonqualified uitgestelde vergoeding kan die vorm van aandele-opsies, aandeelwaarderingsregte, of 'n soortgelyke instrumente neem. Hier is wat jy sal nodig het om te oorweeg wanneer jy die bepaling van die behoefte aan 'n waardasie: Die billike markwaarde moet bepaal word met behulp van redelike toepassing van 'n redelike waardasie metode. 'N waardasie uitgevoer moet word deur iemand wat bevoeg (op grond van hul kennis, opleiding, ervaring, ens). In die meeste gevalle, maatskappye verkies om buite beoordeling firmas huur om hierdie vereiste te voldoen. Die waardasie moet ten minste elke 12 maande opgedateer, of meer gereeld indien beduidende veranderinge in die besigheid tussen toekenning datums (soos nuwe rondes van finansiering). As jou maatskappy versuim om te voldoen aan 409A, sal jou werknemers persoonlik aanspreeklik gehou word vir onmiddellike belasting 8211 plus 'n 20 persent straf belasting, en potensiële betalings belang wees. Hoe kan ek 'n keurder kies en hoekom kos dit soveel 8211 Jy moet die waardeerder ten einde te voldoen aan die eerste twee punte hierbo. Soos vir die koste, in gedagte hou dat behoorlik 'n waardasie presteer en met inagneming van al die tersaaklike faktore kan 'n aansienlike bedrag van die tyd te neem. As jy kyk na die regte persoon, hier is 'n paar vrae wat jy moet vra: Watter metodes sal jy gebruik om die gewone aandele waarde indien daar 'n onlangse armlengte ronde van finansiering, kan die waardeerder kan staatmaak op die ronde te aflei gewone aandele waarde. Die waardeerder moet oorweeg om 'n opsie-waardasiemodel te gebruik (dws Black-Scholes, rooster, of Monte Carlo, afhangende van die kompleksiteit van jou kapitaalstruktuur), die waarskynlikheid geweegde verwagte opbrengs Model (of PWERM), of die huidige waarde metode (wat net gepas in beperkte omstandighede). In terme van gelde, in die vertroue op 'n ronde oor die algemeen kos minder en gelde vir maatskappye met 'n komplekse kapitaalstrukture is oor die algemeen baie meer. Hoe kan jy ondersteun jou gevolgtrekking bemarkbaarheid afslag Die IRS sal kyk vir 'n bewys dat jou waardeerder oorweeg faktore wat spesifiek op die maatskappy en data soos beperkte voorraad studies, nie net kwantitatiewe modelle. Het jy al suksesvol nagegaan deur ouditeure Kan jou skatting gebruik word vir beide belasting en finansiële verslagdoeningsdoeleindes Hoekom is my gewone aandele ter waarde van soveel 8211 Ons kliënte dikwels wil verstaan ​​watter tipe faktore beïnvloed die waarde van hul gewone aandele. As 'n mens sou verwag, 'n faktor wat die waarde van die totale maatskappy verhoog verhoog die waarde van die gewone aandele. Daar is egter ander invloedryke faktore sowel: preferente aandele deelname funksie en dividende. Die meeste voorkeur aandele bevat 'n doelskop opsie wat toelaat dat die eienaar om sy / haar voorkeur-aandele te omskep in gewone aandele. Sommige voorkeur aandele het egter 'n deelname funksie wat hulle toelaat om te deel in 'n onderstebo met die gewone aandele sonder die uitoefening van die ingeboude omskeppingsregte. Met ander woorde, hulle kry hul koek en eet dit ook. Die teenwoordigheid van hierdie tipe van deelname funksie uiteindelik verhoog die waarde van die voorkeur-aandele en verminder die waarde van die gewone aandele. Die teenwoordigheid van voorkeur kumulatiewe dividende sal ook verminder gewone aandele waarde. Koop / oordrag beperkings. Die teenwoordigheid van sekere sale / oordrag beperkings verband hou met die maatskappy se gewone aandele sal verminder die aandele aantreklikheid en dus die waarde daarvan te verminder. Transaksies in die maatskappy se voorraad. Meer en meer, is private maatskappy aandele verhandel in die sekondêre mark. As 'n onlangse transaksie bestaan, kan die waardeerder moet hierdie waarde te oorweeg in die bepaling van die billike markwaarde van die voorraad, afhangende van die omstandighede van die transaksie (soos blok grootte, koper / verkoper motivering, beskikbaarheid van inligting, ens). Private maatskappy gewone aandele het feitlik altyd waarde dus die verkryging van 'n verdedigbare evaluering is 'n belangrike stap in potensieel spaar jy van onnodige IRS uitdagings en die stoor van jou werknemers van onverwagte belasting en boetes.