Stock Options Voor - En Nadele
Vergoeding: aansporingskemas: Stock Options Die reg om te koop voorraad op 'n gegewe prys op 'n sekere tyd in die toekoms. Stock Options kom in twee tipes: aansporing aandelenopties (ISOs) waarin die werknemer wel in staat om belasting uit te stel totdat die gekoop met die opsie-aandele verkoop. Die maatskappy het nie 'n belastingaftrekking te ontvang vir hierdie tipe opsie. Nonqualified voorraad opsies (NSOs) waarin die werknemer moet betaal infome belasting op die verspreiding tussen die waarde van die voorraad en die prys betaal vir die opsie bedrag. Die maatskappy kan 'n belastingaftrekking op die verspreiding ontvang. Hoe Stock opsies werk 'n opsie is geskep wat bepaal dat die eienaar van die opsie die reg om 'n maatskappy se voorraad aan te koop teen 'n sekere prys (die toekenning prys) deur 'n sekere (verstryking) datum in die toekoms kan uitoefen. Gewoonlik is die prys van die opsie (die toekenning prys) is ingestel op die mark prys van die voorraad op die oomblik die opsie verkoop. As die onderliggende aandeel in waarde toeneem, sal die opsie word meer waardevol. As die onderliggende aandeel daal laer as die toekenning van die prys of bly dieselfde in waarde as die toekenning prys, dan is die opsie nutteloos raak. Hulle bied werknemers die reg, maar nie die verpligting, om aandele van hul werkgewers voorraad aan te koop teen 'n sekere prys vir 'n sekere tydperk van die tyd. Opsies word gewoonlik toegeken aan die huidige markprys van die aandele en die laaste vir tot 10 jaar. Om werknemers aan te moedig om rond te hou en te help om die maatskappy te laat groei, opsies voer gewoonlik 'n 4-5 jaar vestigingstydperk, maar elke maatskappy stel sy eie parameters. Laat 'n maatskappy om eienaarskap met die werknemers te deel. Gebruik word om die belange van die werknemers in lyn te bring met dié van die maatskappy. In 'n down mark, omdat hulle vinnig waardeloos Verwatering van eienaarskap oorstatering van bedryfsinkomste Nonqualified Stock Options geword toekennings die opsie om voorraad te koop teen 'n vaste prys vir 'n vaste oefening tydperk winste uit toelae uit te oefen belas teen inkomste-belasting tariewe uitgelijnd uitvoerende en aandeelhouer belange. Maatskappy ontvang belastingaftrekking. Geen koste om verdienste. Verdun EPS Uitvoerende belegging vereis Mag incent kort termyn voorraad-prysmanipulasie Beperkte Stock algehele toekenning van aandele aan bestuurders met beperkings te verkoop, oordrag, of verpand aandele verbeur word indien uitvoerende beëindig indiensneming waarde van aandele as beperkings verval belas as gewone inkomste uitgelijnd uitvoerende en aandeelhouersbelange. Geen uitvoerende belegging vereis. As voorraad waardeer nadat Grant, maatskappy se belastingaftrekking oorskry vaste heffing verdienste. Onmiddellike verwatering van verdienste per aandeel as vanselfsprekend totale aandele. Fair-markwaarde teen verdienste oor beperkte tydperk. Prestasie-aandele / eenhede Grants voorwaardelike aandele van voorraad of 'n vaste kontantwaarde aan die begin van prestasie tydperk uitvoerende verdien 'n gedeelte van toekenning as prestasiedoelwitte getref uitgelijnd bestuurders en aandeelhouers as voorraad gebruik. Prestasie-georiënteerde. Geen uitvoerende belegging vereis. Maatskappy ontvang belastingaftrekking op uitbetaling. Geld aan verdienste, gemerk te bemark. Probleme in die opstel van prestasieteikens. Wanneer doen Stock opsies werk die beste Geskik vir klein maatskappye waar toekomstige groei verwag word. Vir maatskappye in openbare besit wat wil 'n mate van maatskappy besit om werknemers te bied. Wat is belangrike oorwegings wanneer die uitvoering van Stock Options Hoeveel voorraad 'n maatskappy te wees wat bereid is om te verkoop. Wie sal die opsies te ontvang. Hoeveel opsies is beskikbaar om verkoop te word in die toekoms. Is dit 'n permanente deel van die plan voordeel of net 'n aansporing. Web skakels op Stock OptionsThe maatskappy reik 'n sekere aantal aandele vir die werknemers teen 'n vaste prys vir 'n gegewe tydperk met 'n toegestaan vir hulle om te koop opsie. Hierdie tipe opsie staan bekend as Stock Opsie. Die koopprys is andersins bekend as trefprys wat 'n werklike voorstelling van voorraad waarde in die mark ten tyde van die aankoop. Die werknemers voor die uitoefening van hul regte om deel te koop teen die trefprys moet wag totdat die opsie is gevestig wat gewoonlik duur vir vier jaar. Gedurende die tydperk van frokkie, kan die markwaarde van die voorraad verhoog wat 'n maklike manier vir die werknemers om aandele te koop teen afslagpryse te betaal. Die werknemer gewin kan bepaal word deur die verskil tussen die trefprys en die markprys op die dag waarop die opsie uitgeoefen word. Wanneer die werknemers word die eienaar van die voorraad kan hy dit in besit of kan die aandele, afhangende van die status mark te verkoop. In die afgelope Stock Opsie toegestaan in die vorm van vergoeding was top-bestuurders en buite direkteure alleen die geleentheid gekry. Van 1990 was af opsie gegee om alle werknemers. Voordele van Stock Opsie Soos voorraad opsies toegestaan aan alle werknemers, lojaliteit en verbintenis tot die maatskappy groei teen 'n vinnige tempo. Werknemers word die eienaar van die aandele, so daar is 'n goeie kans vir die werknemer om meer verantwoordelikheid en met betrekking tot prestasie hulle sit meer moeite om die oorhand te kry nie. Met die oog op die toekoms beloning maai, die maatskappy lok die talentvolle werknemers te bly vir 'n langer tydperk. Om sakeman voorraad opsies bied 'n bykomende aanbod wat belasting voordeel wat hulle help om van die betaling van belasting. Tot opsies uitgeoefen word, word dit aangedui as waardeloos op maatskappy se boek. Tegnies gesproke. voorraad opsies is in die vorm van 'n uitgestelde vergoeding werknemer maar sover hou rekord opsie hangende van die opname onder koste uitgesluit moet word. Stock opsie help om te wys gesonde bottom line en die groei van 'n maatskappy verhoog. Wanneer die werknemers uit te oefen die opsie, is belastingaftrekking toegelaat word om die maatskappy in die vorm van vergoeding koste wat is die verskil tussen trefprys en die markprys. Nadele van Stock Opsie Na die opsie om te koop te oefen, baie werknemers kontant uit hul aandele in 'n keer as hulle hul persoonlike belange of uitsluiting te diversifiseer in winste. Sommige van hulle het nooit hou hul aandeel vir langer tydperk wat die oorsaak is vir verloor die motiveringswaarde van opsie. Sommige werknemers, sodra hulle kontant in hul keuse, verdwyn wanneer hulle oor 'n nuwe rykdom wag nog 'n vinnige telling met 'n nuwe maatskappy groei kom. Nog 'n nadeel is dat die bestuur die werknemers aan te moedig om 'n hoë risiko te neem. Sover werknemers betref voorraad opsie in die vorm van vergoeding is 'n onnodige risiko. In die geval van onstabiele maatskappy, indien groot aantal werknemers probeer om die opsie om wins te kry in die mark uit te oefen dan is daar 'n kans van ineenstorting in die hele aandele struktuur van 'n maatskappy. Wanneer maatskappy kwessie addisioneel 'n nuwe aandele aan die ander beleggers, is daar geen kans vir die ander beleggers om die oorhand te kry as dit die uitstaande aandele verhoog. In so 'n geval moet die maatskappy óf terug te koop voorraad of verhoog sy verdienste wat kan help in forestalling die verwatering van value. Options: voordele en nadele Options is 'n goedkoop manier om toegang tot die onderliggende belegging te kry sonder om voorraad te koop as 'n vorm van versekering , 'n opsiekontrak kan waardeloos verval. Hierdie risiko verhoog hoe groter is die mate waarin die opsie is uit die geld en hoe korter die tyd tot verstryking. Holder kan benadeel as gevolg van verstryking wees. Skrywer sou bevoordeel as hy / sy hoef nie te lewer sodra die opsie verval het. Opsies in staat stel beleggers te stomp minder geld en addisionele wins te verkry. Beleggers moet besef dat opsies hefboom kan beïnvloed prestasie op die negatiewe kant sowel. Skrywers van naakte oproepe blootgestel word aan 'n onbeperkte risiko. Opsie terme handel op 'n beurs en as sodanig is gestandaardiseerde. Regulatoriese ingryping kan oefening wat nie wenslik mag wees te voorkom. Beide partye tot 'n opsies transaksie voordeel trek uit gestandaardiseerde en afdwingbaar terme. Opsies kan gebruik word om verliese te beperk. Die belegger kan uiteindelik 'n verkeerde as om die rigting en die tydsberekening van 'n aandele prys en kan 'n minder as perfekte heining te implementeer. Beide die houer en die skrywer kan wees (dis) bevoordeel, afhangende van watter kant van die handel wat hulle veronderstel en die uiteindelike rigting van die onderliggende sekuriteit. Opsies kan gebruik word om te verbeter 'n portefeuljes terugkeer. Die belegger kan uiteindelik 'n verkeerde as om die rigting en die tydsberekening van 'n aandele prys, die lewering van die poging om verbeterde portefeulje terugkeer waardeloos. Beide die houer en die skrywer kan wees (dis) bevoordeel, afhangende van watter kant van die handel wat hulle veronderstel en die uiteindelike rigting van die onderliggende sekuriteit. 'N Mens kan herhaal 'n werklike voorraad portefeulje met die opsies op die baie aandele. Diversifikasie kan nie uit te skakel sistematiese risiko. Terme van genoteerde opsies word gereguleer. Beperkings op oefening kan voorkom word deur regulatoriese Fiat (OCC, SEC, hof, ander regulerende agentskap). Terwyl hy in sommige gevalle nodig, regulatoriese Fiat kan ontwrig wat kan 'n winsgewende handel wees, wat houer en skrywer gelyk. 13 7. Bestuurders van opsie waardasie sluit die wisselvalligheid van die onderliggende belegging waarop dit gebaseer is die tyd oor tot verstryking, die vlak van rentekoerse en die mate waarin die opsie is óf in - of out-of-the-geld. 8. opsiehouers keuses by verstryking-oefen die opsie, toelaat dat dit verval of verkoop dit voor die verstryking date. The 4 Voordele van Options Exchange-verhandel opsies eers begin handel terug in 1973. Maar oor die afgelope dekade, die gewildheid van opsies het gegroei met rasse skrede. Volgens data saamgestel deur die Options Industry Raad. die totale volume van opsies kontrakte verhandel op VSA ruil in 1999 was ongeveer 507,000,000. Teen 2007 het dat die getal gegroei tot 'n all-time rekord van meer as 3 miljard. So hoekom die oplewing in gewildheid Hoewel hulle 'n reputasie vir die feit dat riskante beleggings wat net deskundige handelaars kan verstaan, kan opsies nuttig om die individuele belegger. Hier goed kyk na die voordele wat aangebied word deur die opsies en die waarde wat hulle kan byvoeg by jou portefeulje. Die voordele van opsies wat hulle het om vir meer as 30 jaar, maar opsies word nou net begin om die aandag kry wat hulle verdien. Baie beleggers vermy opsies, glo hulle gesofistikeerde wees en dus ook moeilik om te verstaan. Baie meer het slegte aanvanklike ervarings met opsies het as gevolg nóg hulle nóg hul makelaars behoorlik opgelei in hoe om dit te gebruik. Die onbehoorlike gebruik van opsies, soos dié van 'n kragtige instrument, kan lei tot groot probleme. Ten slotte, woorde soos riskante of gevaarlike is verkeerd verbonde aan die opsies wat deur die finansiële media en sekere gewilde figure in die mark. Dit is egter belangrik vir die individuele belegger om beide kante van die storie te kry voordat 'n besluit oor die waarde van opsies. Daar is vier belangrike voordele (in geen spesifieke volgorde) wat opsies 'n belegger kan gee: hulle kan verhoog doeltreffendheid koste voorsien hulle minder riskant as aandele hulle het die potensiaal om 'n hoër persentasie opbrengs te lewer en hulle bied 'n aantal strategiese alternatiewe. Met voordele soos hierdie, kan jy sien hoe diegene wat met behulp van opsies vir 'n rukkie teen 'n verlies sou wees om te verduidelik opsies gebrek aan gewildheid in die verlede. Kom ons kyk na hierdie voordele een vir een. (As jy 'n opknappingskursus op opsies nodig het, sien ons Options Basics handleiding.) 1. kostedoeltreffendheid Options het 'n groot hefboom krag. As sodanig, kan 'n belegger 'n opsie posisie dat 'n voorraad posisie byna identies sal naboots, maar teen 'n groot kostebesparings verkry. Byvoorbeeld, ten einde 200 aandele van 'n 80 voorraad aan te koop, 'n belegger moet uit 16,000 betaal. Maar, as die belegger was om twee 20 oproepe te koop (met elke kontrak wat 100 aandele), sou die totale uitleg slegs 4000 (2 kontrakte x 100 aandele / kontrak x 20 markprys). Die belegger sal dan 'n bykomende 12,000 om te gebruik op sy of haar diskresie. Dit is duidelik dat dit nie heeltemal so eenvoudig soos dit. Die belegger het die reg oproep te koop ( 'n onderwerp vir 'n ander bespreking) ten einde die voorraad posisie behoorlik na te boots haal. Maar hierdie strategie, bekend as voorraad vervanging, is nie net lewensvatbaar nie, maar ook praktiese en koste-doeltreffende. (Vir meer inligting oor hierdie strategie, sien Die gebruik van opsies in plaas van Equity.) Voorbeeld Sê wat jy wil koop Schlumberger (SLB) omdat jy dink dit sal gaan oor die volgende paar maande. Jy wil 200 aandele te koop, terwyl SLB verhandel teen 131 sou jy 'n totaal van 26.200 kos. In plaas van die opstel van so baie geld, kan jy gegaan het in die opsies mark, opgetel die behoorlike opsie wat die voorraad nou lyk soos en gekoop die koopopsie Augustus met 'n trefprys van 100, vir 34. Ten einde 'n posisie soortgelyk verkry so groot soos die 200 bogenoemde aandele, sal jy nodig het om twee kontrakte te koop. Dit sou jou totale belegging bring 6800 (2 kontrakte x 100 aandele / kontrak x 34 markprys), in teenstelling met 26.200. Die verskil kan in jou rekening gelaat word om rente te verkry of toegepas word op 'n ander geleentheid wat beter diversifikasie potensiaal bied, onder andere. 2. Minder Risiko - afhangende van hoe jy dit gebruik Daar is situasies waar die koop opsies is meer riskant as die besit van aandele, maar daar is ook tye wanneer opsies gebruik kan word om risiko te verminder. Dit hang af van hoe jy dit gebruik. Opsies kan minder riskant wees vir beleggers omdat hulle minder finansiële verbintenis as aandele vereis, en hulle kan ook minder riskant wees as gevolg van die relatiewe imperviousness om die potensieel katastrofiese gevolge van gaping openinge. (Vir meer inligting oor gapings, sien Doen stop of limiet bestellings beskerm teen gapings in 'n aandele prys) Options is die mees betroubare vorm van heining. en dit maak ook hulle veiliger as aandele. Wanneer 'n belegger koop aandele, is 'n stop-verlies orde dikwels geplaas om die posisie te beskerm. Die aftrekorder is ontwerp om verliese onder 'n voorafbepaalde prys geïdentifiseer deur die belegger te stop. Die probleem met hierdie bestellings lê in die aard van die orde self. 'N aftrekorder uitgevoer wanneer die voorraad verhandel teen of onder die limiet soos aangedui in die volgorde. Byvoorbeeld, Kom ons sê jy 'n voorraad te koop teen 50. Jy wil nie om te verloor nie meer as 10 van jou belegging, sodat jy 'n 45 aftrekorder plaas. Hierdie orde sal 'n mark om te verkoop sodra die voorraad ambagte op of onder 45. Hierdie orde werk gedurende die dag geword het, maar dit kan lei tot probleme in die nag. Sê jy gaan slaap met die voorraad het op 51. gesluit Die volgende oggend, wanneer jy wakker word en draai op CNBC, jy hoor dat daar 'breaking news op jou voorraad. Dit blyk dat die maatskappy se uitvoerende hoof, is lieg oor die verdienste verslae vir 'n geruime tyd nou, en daar is ook gerugte van geldverduistering. Die voorraad sal na verwagting af oop te maak rondom 20. Wanneer dit gebeur, sal 20 die eerste handel onder jou aftrekorders 45 limiet prys. So, wanneer die voorraad oopmaak, jy verkoop teen 20, sluit in 'n groot verlies. Die keerverlies orde was nie daar vir jou wanneer jy dit die nodigste. Het jy 'n verkoopopsie vir beskerming gekoop, sou jy nie gehad het om die rampspoedige verlies ly. In teenstelling met keerverliesopdragte, moenie opsies nie gesluit wanneer die mark sluit. Hulle gee jou versekering 24 uur per dag, sewe dae per week. Dit is iets wat aftrekorders kan doen nie. Dit is die rede waarom opsies word beskou as 'n betroubare vorm van verskansing. Verder as 'n alternatief vir die aankoop van die voorraad, jy kon die bogenoemde (voorraad plaasvervanger), waar jy 'n in-die-geld oproep te koop in plaas van die aankoop van die voorraad genoem strategie in diens. Daar is opsies wat sal naboots tot 85 van 'n aandele prestasie, maar kos 'n kwart van die prys van die voorraad. As jy die 45 staking oproep in plaas van die voorraad gekoop het, sou jou verlies beperk word tot dit wat jy spandeer op die opsie. As jy betaal 6 vir die opsie, sal jy net dat 6 verloor het, nie die 31 youd verloor as jy die voorraad besit. Die doeltreffendheid van aftrekorders Pales in vergelyking met die natuurlike, voltydse stop wat aangebied word deur opsies. (Vir meer inligting, check Maak jou portefeulje veiliger Met riskante beleggings.) 3. Hoër potensiële opbrengste Jy hoef 'n sakrekenaar om uit te vind dat as jy baie minder geld te spandeer en maak byna dieselfde wins te maak, sal jy het 'n hoër persentasie opbrengs. Toe hulle af te betaal, dis wat opsies bied tipies aan beleggers. Byvoorbeeld, die gebruik van die scenario van bo, kan vergelyk die persentasie opbrengs van die voorraad (gekoop vir 50) en die opsie (gekoop word by 6). Laat ons ook sê dat die opsie het 'n delta van 80, wat beteken dat die opsies prys 80 van die aandele prys verandering sal verander. As die voorraad was aan optrek 5, sal jou voorraad posisie 'n 10 terugkeer voorsien. Jou opsie posisie sou 80 van die beweging van voorraad (as gevolg van sy 80 delta), of 4. 'n 4 wins op 'n 6 beleggingsbedrae kry 'n 67 terugkeer - baie beter as die 10 opbrengs op die voorraad. Natuurlik moet ons daarop wys dat wanneer die handel nie die geval is gaan jou pad, opsies kan 'n swaar tol presiese: daar is die moontlikheid dat jy 100 van jou belegging verloor. (Vir meer inligting oor opsie pryse en wins te leer, sien Verstandhouding Opsie Pryse.) 4. Meer strategiese alternatiewe Die finale groot voordeel van opsies is dat hulle bied meer belegging alternatiewe. Opsies is 'n baie buigsame instrument. Daar is baie maniere om opsies te gebruik om ander posisies te herskep. Ons noem hierdie posisies sintetiese. Sintetiese posisies huidige beleggers met verskeie maniere om dieselfde belegging doelwitte te bereik, en dit kan baie, baie nuttig. Terwyl sintetiese posisies beskou as 'n gevorderde opsie onderwerp, daar is baie ander voorbeelde van hoe opsies bied strategiese alternatiewe. Byvoorbeeld, baie beleggers gebruik makelaars wat 'n marge hef wanneer 'n belegger wil kort n voorraad. Die koste van hierdie marge vereiste kan nogal hoog wees. Ander beleggers gebruik makelaars wat eenvoudig nie toelaat vir die kortsluiting van aandele, tydperk. Die onvermoë om die negatiewe kant te speel wanneer dit nodig is handboeie feitlik beleggers en magte hulle in 'n swart-en-wit wêreld, terwyl die mark ambagte in kleur. Maar nee makelaar het 'n reël teen beleggers koop wan om die nadeel te speel, en dit is 'n definitiewe voordeel van handel opsies. Die gebruik van opsies kan ook die belegger die markte handel te dryf derde dimensie, as jy wil: geen rigting. Opsies toelaat dat die belegger nie net voorraad bewegings, maar ook die verloop van tyd en bewegings in wisselvalligheid handel. Die meeste aandele hoef nie groot skuiwe die meeste van die tyd. Slegs 'n paar voorrade eintlik aansienlik beweeg, en dan doen hulle dit selde. Jou vermoë om voordeel te trek van stagnasie te neem kan draai uit na die faktor wat bepaal of jou finansiële doelwitte bereik of te bly hulle net 'n pyp droom. Slegs opsies bied die strategiese alternatiewe nodig om voordeel te trek uit elke tipe mark. Gevolgtrekking Na die primêre voordele van opsies, sy duidelik hersien waarom dit lyk asof hulle die middelpunt van die aandag in finansiële kringe vandag. Met aanlyn makelarye verskaffing direkte toegang tot die markte opsies deur die internet en intens lae koste kommissie, die gemiddelde kleinhandel belegger het nou die vermoë om die mees kragtige instrument gebruik in die beleggingsbedryf net soos die pro's doen. So, neem die inisiatief en wy 'n geruime tyd om te leer hoe om opsies behoorlik te gebruik. Onthou, opsies kan hierdie voordele te voorsien aan jou portefeulje: Groter kostedoeltreffendheid minder risiko Hoër potensiële opbrengste Meer strategiese alternatiewe Dit is die aanbreek van 'n nuwe era vir individuele beleggers. Dont get agtergelaat Vir verdere inligting, sien Inleiding te sit Skryfwerk. Naked Call Skryf en Kom Een Kom Alle - Gedek Oproepe. Die voor - en nadele van opsies Options is 'n baie unieke beleggingsinstrument daarom is dit belangrik om die unieke eienskappe van opsies te leer voordat jy besluit om dit te verhandel. Voordele hefboom. Opsies toelaat dat jy 'n aansienlike invloed in diens. Dit is 'n voordeel om gedissiplineerd handelaars wat weet hoe om hefboom gebruik. Risiko / beloning verhouding. Sommige strategieë, soos die aankoop van opsies, kan jy 'n onbeperkte onderstebo met 'n beperkte nadeel het. Unieke Strategieë. Opsies kan jy unieke strategieë om voordeel te trek uit verskillende kenmerke van die mark te neem skep - soos wisselvalligheid en tyd verval. Lae kapitaal vereistes. Opsies toelaat dat jy 'n standpunt in te neem met 'n minimum aan kapitaal. Iemand kan 'n baie in die opsies mark met 1000, maar nie soseer met 1000 in die aandelemark. Nadele Laer likiditeit. Baie individuele aandele-opsies hoef nie veel volume at all. Die feit dat elke optionable voorraad opsies sal verhandel teen verskillende staking pryse en verval beteken dat die betrokke opsie jy handel dryf baie lae volume sal wees tensy dit is een van die gewildste aandele of effekte indekse. Hierdie laer likiditeit gewoond saak veel om 'n klein handelaar wat al is die handel net 10 kontrakte. Hoër versprei. Opsies is geneig om hoër versprei as gevolg van die gebrek aan likiditeit het. Dit beteken dit sal kos meer in indirekte koste wanneer jy 'n opsie handel, want jy sal opgee die verspreiding wanneer jy handel. Hoër kommissies. Opsies ambagte sal kos meer in kommissie per dollar belê. Hierdie kommissies kan selfs hoër vir versprei waar jy moet kommissies betaal vir beide kante van die verspreiding wees. Ingewikkeld. Opsies is baie ingewikkeld om beginners. Die meeste beginners, en selfs 'n paar gevorderde beleggers, dink hulle hulle verstaan wanneer hulle dont. Tyd verval. By die koop van opsies wat jy verloor die tydwaarde van die opsies as jy hulle hou. Daar is geen uitsonderings op hierdie reël. Minder inligting. Opsies kan 'n pyn wees wanneer dit moeiliker om kwotasies of ander standaard analitiese inligting soos die geïmpliseer wisselvalligheid kry. Opsies nie beskikbaar vir alle aandele. Alhoewel opsies is beskikbaar op 'n goeie aantal aandele, hierdie grense steeds die aantal moontlikhede tot jou beskikking. voorrade
Comments
Post a Comment